День банков

Очередная успешная торговая сессия на фондовом рынке США стала возможной благодаря отчетностям банковских эмитентов. Наибольший ажиотаж вызвала публикация результатов Goldman Sachs (GS). Чистая прибыль банка в 4 квартале выросла до $6.04 в расчете на акцию, на две головы превысив консенсус-прогноз $4.45 на акцию. Выручка увеличилась на 3% г/г до $8.08 млрд, что оказалось на полмиллиарда больше ожидавшихся $7.55 млрд. Цифры настолько впечатлили инвесторов, что к закрытию торгов акции выросли на 9.54%, что является лучшим однодневным результатом с 2009 года. Посыл Goldman Sachs поддержали конкуренты из Bank of America. Согласно отчетности, в 4 квартале прибыль подскочила на 49% г/г до рекордных $7.3 млрд. Совокупные доходы росли двузначными темпами до $22.891 млрд и комфортно превысили ожидания Wall Street ($22.213 млрд). Результат был достигнут, главным образом, благодаря росту депозитов и кредитного портфеля, а также усилению потребительского бэнкинга. Как результат, акции Bank of America подорожали на 7%. Бумаги Citigroup, с которых стартовало нынешнее ралли в секторе, за три дня уже прибавили более 10%.

Результаты торгов в среду:

К текущему моменту свои отчетности представили 6% из индекса S&P500. 85.3% из них отчитались лучше прогнозов по прибыли. Безусловно, это связано с заниженными ожиданиями перед стартом сезона. Напомним, что средний прогноз по росту прибыли компаний S&P500 был понижен в два раза по сравнению с предыдущими двумя кварталами. Ожидается, что в будущем корпоративные показатели будут только ухудшаться, что сделает инвесторов гораздо более избирательными в своих вложения. Это, в свою очередь, приведет к замедлению роста акций. Эти риски нужно воспринимать не менее серьезно, чем фактор торговой войны с Китаем, который доминировал аналитические отчеты весь прошлый год.

Параллельно с публикацией положительных отчетов мы встречаем все больше негативных guidance. Накануне акции ритейлера Nordstrom опустились на 4.5%, после заявления менеджмента о том, что сопоставимые продажи в сезон праздников оказались ниже ожиданий. Мы помним, как подобное заявление на прошлой неделе обрушило бумаги Macy’s. Отдельно отметим динамику акций Snap, которые вчера провалились на 13.7% на новости об уходе финансового директора. С момента выхода на IPO в феврале 2017 г. акции Snap потеряли 76.49%. Учитывая отсутствие заметного развития Snapchat и мощного конкурента в лице Instagram, будущее компании выглядит безнадежным.

Российский рынок в среду двигался в фарватере американской тенденции. Индекс РТС добавил очередные 0.4% и вплотную приблизился к отметкам начала декабря – то есть, к уровням, предшествующим большой предновогодней распродаже. Стоит ли говорить, что бумаги, находящиеся в нашем поле работы, показали себя с лучшей стороны? Сбербанк подорожал на 1.6%, закрепившись выше знаковой отметки 200 рублей за акцию. Сегодня бумаги подорожали еще на 0.62%. Акции Магнита повысились на 1.28%, а сегодня показали ралли еще на 3.88%. Настоящий чемпион не только розничного сектора, но и всего рынка (среди крупных эмитентов). Сургутнефтегаз повысился на 0.44%. На наш взгляд, уже в ближайшие дни на рынке начнется коррекция. Связано это будет с приостановкой ралли в рубле и нефти. По нефти нам привлекательной для шорта нам представляется район 63.00 (Brent). 

Дневной график нефти Brent:

Сегодня наше внимание будет сосредоточено на отчетности компаний Netflix и American Express, которые будут опубликованы после закрытия торгов. Акции AXP вчера подросли на 1.5%, что создает неплохой задел для покупателей.

Информационный материал для вас подготовил Белей Никита.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас