Экспресс идея Dollar Tree

Dollar Tree (DLTR) — компания из списка Fortune 200, является ведущим оператором дисконтных магазинов, обслуживающих Северную Америку более тридцати лет. Головной офис компании находится в Чесапике, штат Вирджиния, и управляет более чем 15 000 магазинами в 48 смежных штатах и пяти провинциях Канады при поддержке логистической сети от побережья до побережья и более 182 000 партнеров. Магазины работают под брендами Dollar Tree, Family Dollar и Dollar Tree Canada.

Усилия менеджмента по оптимизации магазинов и инициативы по стимулированию продаж, улучшили выручку сетей Dollar Tree и Family Dollar. Кроме этого, завершено обновление более 1150 магазинов Family Dollar, а также консолидация двух складских центров для магазинов в юго-восточной части штата Вирджиния.  

Выручка Dollar Tree за 3 квартал выросла на 3,75%, благодаря росту сопоставимых чистых продаж в магазинах Dollar Tree и Family Dollar и продажами в новых магазинах сетей. При этом чистая прибыль компании сократилась на 9,2% до $255 млн из-за увеличения затрат на перевозку, а также росту административных расходов в связи с консолидацией складских центров.

По оценке менеджмента выручка Dollar Tree в четвертом квартале составит от $6,33 млрд до $6,44 млрд, что объясняется небольшим увеличением сопоставимых продаж в магазинах сети. При этом разводненная прибыль оценивается на уровне $1,70-1,80 на акцию. Инициативы менеджмента по ускорению оптимизации магазинов сети, а также консолидации распределительных центров будут продолжены в 2020 году. В целом, запланировано более 1000 обновлений магазинов сети Family Dollar и повышение операционной рентабельности компании.

Dollar Tree имеет устойчивую тенденцию продаж в сопоставимых магазинах, которая отражает сильные результаты маркетинга, а также растёт трафик и средний чек. Конкурентные цены и планы расширения магазинов сети, включая реконструкцию и переезды, окажут позитивное влияние на стоимость компании в среднесрочной перспективе.

Торговая идея:

Покупка акций корпорации Dollar Tree на фоне активно растущего спроса на товары магазина дискаунтера, что позитивно отразится на итоговых финансовых результатах в 2019 году, которые будут опубликованы 4 марта 2020 года перед открытием рынка. Действия менеджмента по оптимизации расходов, которые включают консолидацию распределительных центров и обновление магазинов сети, позитивны для роста стоимости компании в среднесрочной перспективе.

Ожидаемая доходность составит до 5-7% в долларах, горизонт инвестирования до 3 месяцев.

Автор: Игорь Арнаутов

Текущий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для клиентов ООО «Кастодиан», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить, или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению автора данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение автора относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий̆ обзор был составлен с максимально возможной̆ тщательностью, ни его автор, ни ООО «Кастодиан» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждениями на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ООО «Кастодиан», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо иной̆ связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ООО Кастодиан» категорически запрещено.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас