Экспресс идея Газпром

ПАО Газпром (GAZP) — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности связаны с геологоразведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти, реализацией газа в качестве моторного топлива, а также производством и сбытом тепло- и электроэнергии.

По состоянию на конец декабря 2018 года доказанные и вероятные запасы Газпрома по оценке PRMS были на уровне 24 225 млрд кубометров природного газа, что составляет порядка 15% всех международных запасов и 70% всех запасов газа на территории России. В 2018 году Газпром добыл 497,6 млрд кубометров природного и попутного газа, что составляет 12% всего добываемого газа в мире. 

Основным центром добычи газа Газпрома остается Надым-Пур-Тазовский нефтегазоносный район в ЯНАО. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 172,6 тыс. км. На внутреннем рынке Газпром реализует более половины от всего объема добычи. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья. Среди них, наиболее крупными импортерами российского газа являются Германия (58,5 млрд куб. метров), Турция (23,96 млрд куб. метров), Италия (22,77 млрд куб. метров).

По итогам третьего квартала 2019 года выручка Газпрома сократилась на 2,6% до 1 784 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за падения стоимости газа для стран Западной Европы. При этом компании удалось нарастить чистую прибыль за период на 17,6% до 319,1 млрд рублей, благодаря сокращению финансовых расходов. Это позволило увеличить чистую прибыль на акцию Газпрома с 11,72 до 13,60 рублей в третьем квартале этого года.

Стоит отметить, что недавно был завершен один из крупнейших проектов компании, трубопровод Сила Сибири, который построен для диверсификации продаж газовой монополии, учитывая потенциальные риски, связанные отказом части европейских импортеров от покупок российского газа. Проектная мощность трубопровода составляет 38 млрд кубометров в год и предполагает поставки газа в Китай. При этом ещё в 2014 году был подписан долгосрочный договор реализации газа китайской CNPC, сроком на 30 лет.

Помимо этого, 5 декабря правление Газпрома рассматривало проект новой дивидендной политики, которая предполагает увеличение дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО. Данная стратегия была предварительно утверждена, однако дивиденды Газпрома вырастут постепенно в течение трех лет и составят порядка 30-35 рублей на акцию.

Торговая идея

Покупка акций компании Газпром на ожидании пересмотра дивидендной политики, а также роста стоимости компании, в связи с запуском трубопровода Сила Сибири, с помощь которого будут диверсифицированы доходы от поставок газа, что приведет к росту объемов реализации газа и увеличению выручки государственной компании.

Ожидаемая доходность составит до 7-10% в рублях, горизонт инвестирования до 2 месяцев.

Автор: Игорь Арнаутов

Текущий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для клиентов ООО «Кастодиан», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить, или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению автора данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение автора относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий̆ обзор был составлен с максимально возможной̆ тщательностью, ни его автор, ни ООО «Кастодиан» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждениями на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ООО «Кастодиан», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо иной̆ связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ООО Кастодиан» категорически запрещено.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас