Экспресс идея Occidental Petroleum

Occidental Petroleum (OXY) — международная компания по разведке и добыче нефти и газа, работающая в США, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Маркетинговый сегмент Occidental покупает и продает, транспортируют и хранит углеводороды и другие товары для поддержки бизнеса Occidental.

Приобретение Anadarko Petroleum в августе 2019 года укрепило роль компании Occidental в качестве глобального энергетического лидера. Это приобретение сделало Occidental крупнейшей нефтедобывающей компаний в Пермском бассейне США.

По итогам 2018 года совокупные доказанные запасы Occidental Petroleum составляли 2,8 млрд баррелей нефтяного эквивалента. При этом добыча компании в 3 квартале этого года составила 1,39 млн баррелей н.э. в сутки.

Выручка Occidental Petroleum снизилась на 4,9%, отчасти из-за падения стоимости реализации нефти и газа. При этом компания отразила чистый убыток по итогам квартала, поскольку учла издержки по поглощению Anadarko Petroleum в размере $924 млн, а также нарастила амортизационные отчисления. Это привело к чистому убытку на акцию в $1,08.

Стоит отметить активные действия менеджмента компании, которые реализовал сделки по продаже наиболее низкорентабельных активов в Мозамбике, а также погасил долговые обязательства на общую сумму в $4,9 млрд, включая займы 2020 года.

Кроме этого, руководство Occidental Petroleum вернула своим акционерам $600 млн в виде дивидендных выплат. При это дивидендная доходность по акциям компании Occidental Petroleum является одной из самых высоких на рынке и составляет порядка 7,35% в долларах США.

На данный момент менеджмент Occidental Petroleum реализует инициативы по привлечению капитала на рынке и росту акционерной стоимости, обеспечивая синергетический эффект по сокращению расходов и себестоимости производства после поглощения Anadarko Petroleum. В целом положительный эффект от приобретения Anadarko может составить порядка $2 млрд.

Торговая идея:

Покупка акций компании Occidental Petroleum в ожидании улучшения финансовых результатов по итогам отчетности за 2019 год, которая будет опубликована в четверг 28 февраля, после закрытия рынка. Синергетический эффект после приобретения Anadarko Petroleum позитивно отразится на стоимости компании в среднесрочной перспективе. Кроме этого, активная работа менеджмента по снижению долговой нагрузки и продажа низкорентабельных активов, дает возможность высвободить денежный поток.

Ожидаемая доходность составит до 5-7% в долларах, горизонт инвестирования до 3 месяцев.

Автор: Игорь Арнаутов

Текущий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для клиентов ООО «Кастодиан», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить, или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению автора данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение автора относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий̆ обзор был составлен с максимально возможной̆ тщательностью, ни его автор, ни ООО «Кастодиан» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждениями на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ООО «Кастодиан», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо иной̆ связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ООО Кастодиан» категорически запрещено.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас