Экспресс идея ПАО «Полюс»

ПАО «Полюс» (ранее Полюс Золото, PLZL– крупнейший производитель золота в России, одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, с одной из самых низких себестоимостей добычи в мире.

По доказанным и вероятным запасам золота компания Полюс является второй в мире (64 млн унций), что является основой для устойчивого наращивания производства при благоприятных условиях рынка золота.

Основные предприятия Полюса расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии;включают пять действующих рудников и проекты на разных стадиях строительства. Среднее содержание в запасах составляет 1,7 грамм на тонну (г/т).

CUSTODIAN - Экспресс идея ПАО "ПОЛЮС"

Общий объем производства золота во втором квартале 2019 года увеличился на 13,6% до 684 тыс. унций по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. При этом объем добычи руды составил 15 661 тыс. тонн, что на 68% больше данного показателя за 2 квартал 2018 года, благодаря активизации горных работ на всех действующих рудниках.

Объем переработки руды во втором квартале 2019 года составил 10 901 тыс. тонн и вырос на 10% в годовом сопоставлении за счёт выхода Наталкинского ГОКа на проектную мощность.

Расчетная выручка от продаж золота составила $886 млн, увеличившись по сравнению с 1 кварталом 2019 года на 20%, при расчетной средневзвешенной цене реализации $1314 за тройскую унцию, которая осталась без изменений.

CUSTODIAN - Экспресс идея ПАО "ПОЛЮС"

По результатам финансовой отчетности за второй квартал 2019 года чистая прибыль компании Полюс выросла в 3,6 раза до $419 млн, благодаря росту объема и реализации золота. Выручка Полюса увеличилась на 30% до $897 млн на фоне активизации производства на действующих активах компании. Стоит отметить значительное увеличение разводненной прибыли на акцию до $3,15 или в 4,25 раза по сравнению со вторым кварталом 2018 года. При этом капитальные затраты Полюса во втором квартале 2019 года составили $154 млн, что на 23% ниже, чем во втором квартале прошлого года. Наращивание переработки и добычи золота компанией Полюс позитивно отразится на её финансовых результатах и рыночной стоимости.

Торговая идея:

Покупка акций компании Полюс на среднесрочную перспективу, учитывая будущую переоценку её стоимости и благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке золота, которая поддерживается геополитической неопределенностью в рамках перспектив роста мировой экономики.

Ожидаемая доходность составит 9-10% в рублях, среднесрочный горизонт инвестирования 2-3 месяца.

Автор: Игорь Арнаутов

Текущий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для клиентов ООО «Кастодиан», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить, или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению автора данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение автора относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий̆ обзор был составлен с максимально возможной̆ тщательностью, ни его автор, ни ООО «Кастодиан» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждениями на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ООО «Кастодиан», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо иной̆ связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ООО Кастодиан» категорически запрещено.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас