Экспресс идея State Street

State Street Corporation (STT) — американская холдинговая компания, осуществляющая депозитарную и инвестиционную деятельность, второй старейший из ныне действующих банков в США. Компания является одним из ведущих поставщиков финансовых услуг для институциональных инвесторов, предоставляя обслуживание и управление их активами.

По состоянию на конец 2019 года под управлением State Street находилось $34,36 трлн. Офисы компании находятся более, чем в 100 странах. Основными сегментами бизнеса являются услуги по торговле иностранной валютой, управление активами, а также предоставление программного обеспечения.

Стоит отметить, что июле 2016 года именно State Street приобрела GE Asset Management, которая является дочерней компанией General Electric по управлению активами.

По итогам 4 квартала 2019 года компании удалось сохранить объем своей выручки, нарастив его на 0,8% до $3,05 млрд, благодаря приобретению нового бизнеса, несмотря на снижение комиссионных доходов. При этом чистая прибыль State Street выросла на 62,5% до $564 млн за счет сокращения затрат, связанных с поглощением Charles River Development за $2,6 млрд. Стоит отметить, что данная компания разрабатывает инвестиционное программное обеспечение, упрощая взаимодействие между офисами. Во многом это позволило увеличить прибыль на акцию с $1,67 до $1,98.

В 2019 году компания увеличила выплаты своим акционерам на 139% до $686 млн, в том числе $500 млн в виде обратного выкупа (by back) и $186 млн в виде дивидендных выплат. На данный момент дивидендная доходность по акциям компании составляет 3,55%. При этом State Street удалось быстро монетизировать новый бизнес, связанный с Charles River Development, увеличив доходы от него на 28% и продлив сроки контрактов на 20%. В 2020 году State Street планирует нарастить выручку на 4-5% за счёт роста комиссионных доходов и пролонгации отношений с клиентами. Кроме этого, дальнейшее использование Альфа платформы позволит ускорить бизнес-процессы и улучшить обслуживание клиентов.

Торговая идея:

Покупка акций компании State Street Corporation перед публикацией отчетности 17 апреля 2020 года, перед открытием рынка, учитывая постепенное восстановление банковского сектора после вспышки коронавируса, что позитивно отразится на акциях компании. Кроме этого, синергетический эффект от приобретения Charles River Development даст возможность для дальнейшего сокращения операционных затрат, что улучшит итоговые финансовые результаты.

Ожидаемая доходность составит до 10-15% в долларах, горизонт инвестирования до 2 месяцев.

Автор: Игорь Арнаутов

Текущий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены исключительно для клиентов ООО «Кастодиан», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить, или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществлять какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению автора данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение автора относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий̆ обзор был составлен с максимально возможной̆ тщательностью, ни его автор, ни ООО «Кастодиан» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждениями на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ООО «Кастодиан», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо иной̆ связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ООО Кастодиан» категорически запрещено.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас