Венесуэла угрожает стабильности нефтяного рынка

Несмотря на высокую внутридневную волатильность торгов, в среду американским акциям удалось финишировать в зеленой зоне. Первая половина дня проходила в атмосфере продаж, однако публикация очередной порции корпоративных отчетов в корне изменила ситуацию. Акции United Technologies повысились на 5.3%, после того как компания сообщила о 15-процентном росте выручки в 4 квартале до $18.044 млрд, что оказалось на голову выше консенсус-прогноза $16.789 млрд. Один из столпов потребительского сектора Procter&Gamble отчитался об увеличении чистой прибыли на 5% г/г до $1.25 в расчете на акцию, что оказалось выше прогнозных $1.21 на акцию и привело к повышению котировок акций на 4.8%. IBM, об успехах которого мы писали накануне, завершил торги с результатом +8.46%, усилив движение по сравнению с премаркетом. За пределами отчитывающихся компаний, на которых полностью сосредоточены сейчас инвесторы, серьезных движений вчера практически не наблюдалось.

Результаты торгов во вторник:

Статистика по сезону отчетности следующая. Из 14% компаний индекса S&P500, которые отчитались к текущему моменту, 72.9% превзошли ожидания аналитиков по прибыли. Средний рост прибыли составляет 13.2%, что выше 11.5%, которые прогнозировались перед стартом сезона. Однако лишь 58.7% компаний удалось превысить ожидания по выручке, и эта цифра настораживает. На графике ниже видно, что в настоящий момент бенчмарк рынка индекс S&P500 балансирует на уровне, разделяющим растущий тренд и территорию коррекции. Цена пришла сюда после сильных распродаж конца года, по сути, на одном только заявлении главы ФРС Пауэлла о том, что Федрезерв готов пересмотреть подход к сокращению своего баланса и не спешить с ужесточением политики. Были, конечно, и многочисленные сообщения о ходе торговых переговоров между США и Китаем, однако все это находится на уровне слухов и домыслов. Для того, чтобы задать новую волну движения рынка с текущих уровней, на наш взгляд, потребуется больше фундаментальных аргументов. Это могут быть сильные отчеты ведущих эмитентов, как то Apple, Amazon, Alphabet и др.; либо осязаемые результаты с торговых переговоров. Локальные позитив на рынок может принести завершение «шатдауна», который начинает сказываться на самых разных аспектах американской деловой жизни.

Российский рынок, естественно, продолжил рост в среду: индекс РТС повысился еще на 1.39%. Рубль, тем временем, опустился уже на 66 в паре USDRUB. Складывается впечатление, будто ничто не может остановить этот рынок, который с начала года один из лучших в мире. Однако, все же, есть некоторые основания ожидать отката. В частности, это старт коррекции на рынке нефти. В обзоре от 17 января мы предлагали идею с шортом нефти от уровня $63. График выглядел следующим образом:

На текущий момент от уровня $63 цена скорректировалась на 3.65% до $60.61. На наш взгляд, это не предел, и в ближайшие дни мы увидим движение ниже $59. Даунсайд оценивается от 2.8% до 4%. Сегодня полосы газет занимают сообщения из Венесуэлы. Окончательное отстранение от власти нынешнего лидера Мадуро пока не произошло, однако для нашей страны здесь есть, по крайней мере, два фактора риска. Во-первых, если мы выразим ему поддержку, то это будет новый стимул для конгресса США, чтобы активизировать санкционную тематику в отношении России. Во-вторых, если отстранение Мадуро всё-таки произойдёт, это чревато возвращением на рынок нефти в 1 млн. баррелей в сутки в течение пары лет. А это явно дестабилизирующий фактор для рынка, переполненного предложением. Сегодня худшую динамику среди российских голубых фишек демонстрирует Роснефть (-3.26%).

Информационный материал для вас подготовил Белей Никита.

Наши эксперты всегда готовы
проконсультировать вас